ICO未来或存生机,乱象丛生已久

2019-07-14 16:43 来源:未知

  彼时市场上只是有传闻称ICO将被监管,不少ICO项目代币就已经出现了价格波动。而现在,不少人认为代币投资圈是要“地震”了。受监管消息影响,近日不少ICO平台已经开始着手调整,部分项目代币也遭到下架,无法转出和提现。

所谓监管沙盒,指的是创建一个“安全空间”,在这个空间内,金融科技企业可以测试其创新的金融产品、服务、商业模式和营销方式,同时不用在相关活动与现行规范冲突时立即受到监管规则的约束。

  另外,中国社会科学院金融研究所副所长胡滨在央视《新闻1 1》节目上指出,实际上我们这一次是停止非法代币发行,而不是禁止代币发行。ICO具有一定的现实需求,也有它的合理性,但我们要防止利用ICO作为欺骗投资人工具的可能。“我们‘叫停’以后,下一步的工作是要清理整顿保护投资者的利益,然后制定相关的规则,明确谁来管怎么管,下一步才能规范发展。”

武长海认为,开展沙盒式监管前要弄清楚虚拟货币的性质,而首先要做的,是对包括比特币在内的虚拟货币的性质界定清楚。“如果要想合法化,虚拟货币是个什么东西?相应的规则、制度要写清楚。跟实体经济的关系是什么?要研究清楚。”

  本报记者 张毅报道

放眼国内,学习国外监管沙盒的建议早已有之。

  监管消息来得猝不及防,不少投资者直言要“地震”了。

美国电商平台5Miles创始人兼CEO卢亮最近两三年一直在研究中美区块链技术的商业化应用。根据他的了解,最近国内ICO监管“重拳”对区块链业内的两种人产生不同影响:对“币圈”来说这是灾难,但对“链圈”来说却是好事,甚至可以说是幸运。

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“ICO本身是小众、专业领域里面的一种募资方式。”星合资本董事长郭宇航最近半年也在关注区块链技术的开发和应用,从他接触的项目团队来看,因为“区块链这种底层技术没个三五年你也看不出效果”,许多“链圈”的开发者其实很难获得VC/PE等财务投资者的支持。

  据火币区块链研究中心统计,今年上半年ICO的全球总投资额约为18亿美元,仅中国ICO投资额就接近26亿元人民币。相较于从前P2P行业疯狂发展时,部分项目会给出高达20%的年化收益率,如今,不少ICO项目竟然标出200%、400%的收益率,俨然变身为了“财富机器”。

姚前在上述文章中也指出,实施监管沙盒的先要基础是完备清晰的授权或许可的金融监管体系。基于我国当前的分业监管体制,若按分业授权或许可,容易产生监管套利或监管混乱,也不符合 ICO 项目的多元创新特点和测试需要,因此建议进一步加强金融监管协调机制建设,将其提升到更有效的层次,在此框架下开展监管沙盒。

  涉及非法融资

实际上,此类探索最近也在贵阳、赣州等地出现。7月9日,赣州区块链金融产业沙盒园暨地方新型金融监管沙盒在北京正式启动。7月25日,在贵阳召开的“区块链ICO行业生态体系建设研讨会”发布了《区块链ICO贵阳共识》,提出将建立标准沙盒计划,及各领域子沙盒计划,深入细节,形成切实可行的监管体制。

  公告定性称,代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通,向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”,本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。

能源区块链实验室创始合伙人兼首席架构师、信达证券首席区块链专家曹寅最近一年与不少欧美国家的区块链和虚拟货币业界有过交流。根据他的观察,大国对于虚拟货币通常比较谨慎,因为内部金融体系复杂,不同监管部门的理解和意见都不一样。

  强化对于ICO的风险管控,显然已经是大势所趋。不过,应该明确的是,监管并不意味着“扼杀”,而是针对ICO发展的乱象和风险进行“把脉开药”,而非真正“一刀切”。

“币圈”乱象丛生已久。李风自己的感觉是,最近一两个月在北京看到一些ICO项目的白皮书(ICO项目启动前发布的说明书)有些“鬼扯”,不靠谱的项目越来越多。更让他担心的是,在三四线城市出现了一些“更离谱”的ICO项目。

  “形成有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职的严肃监管氛围。要健全风险监测预警和早期干预机制。”今年7月的全国金融工作会议曾这样强调。

中国政法大学互联网金融法律研究院李爱君、张珺等人执笔的《虚拟货币发行、交易与融资法律问题研究报告》称,虚拟货币控制存在风险,虚拟货币发行、交易与融资存在技术风险、非法集资风险、合同诈骗风险、非法经营风险、虚拟货币价值风险、交易风险、洗钱风险等,并且加大了信息不对称性。

  回看国内,虽然ICO被“叫停”之后,国内一片风声鹤唳之势,但也有业内人士表示,针对国内ICO发展的监管细则尚未出台,或许未来仍有发展空间。

针对ICO的监管政策出台后,业界和学界在反思泡沫之外,也意识到需要重新、准确认识ICO和数字货币的多重属性。

  此前,记者曾对接了多位业内人士,他们多向记者反映,目前有超过90%的ICO项目都是“不靠谱”的项目。

一夜暴富神话下的ICO黑洞

  而目前,受监管消息影响,一些“受挫”的ICO团队确实出现了把战场转移至香港地区和海外地区的迹象。记者梳理发现,甚至还有一些投资者另辟蹊径,寻找符合投资要求的海外国家人士“代投”ICO项目等。

在“一币一别墅”的神话下,ICO的圈子越来越大,门槛逐渐降低,甚至有人将其类比为一个“小股市”。

  9月6日,云币网、币久网、元宝网、比特儿4家交易平台宣布下架了近期上线的ICO代币。

“创新要法律的陪伴,要有规则及时跟上,否则这样的ICO泡沫破灭是迟早的事。”武长海说。

  全球释放监管信号

所谓“币圈”,指的是一群利用区块链技术开发、发行、运营虚拟货币的人,许多ICO项目正是“币圈”的典型代表;“链圈”则是一群研究区块链底层技术以及社会化应用的开发者。

  在业内看来,七部委此次监管力度之大让许多人咋舌。不仅将代币发行融资定性为未经批准的非法公开融资行为,还责令各类代币发行融资活动立即停止。那么此次七部委看似“一刀切”的监管态度,未来ICO在国内还有发展机会吗?

不过,针对虚拟货币进行监管沙盒的想法在落地时仍将面临不少挑战。

  因此黄亮新也对记者提出了担忧:“我担心很多资金都流向国外项目,这对我国区块链技术的发展是不利的。就像当前微信和支付宝能够领先世界一样,正是得益于当初监管环境的相对宽松,给了创新发展的机会。如果ICO后续的监管细则真的‘一刀切’,确实能够把不法的圈钱项目打击掉,但真正的好项目可能也会因此得不到融资,这就可惜了。ICO挤压泡沫之后,国外项目起来了,中国的项目没起来是很遗憾的事情。”

根据国家互联网金融安全技术专家委员会(以下简称国家互金专委会)发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》,上半年国内ICO相关平台43家,上线并完成ICO项目65个,累计融资规模达63523.64BTC、852753.36ETH以及部分人民币与其他虚拟货币。以2017年7月19日零点价格换算,折合人民币总计26.16亿元,累计参与人次达10.5万。

  公告明确,任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动,各类代币发行融资活动应当立即停止。

永利402com官方网站 ,主动戳破ICO泡沫,或许只是未来更多挑战的开始。业界和监管层都必须重新认识和理解ICO、虚拟货币的多重属性,而这是一项长期任务。

  据记者了解,目前国家互联网金融风险整治办已下发了《关于对代币发行融资开展清理整顿工作的通知》。值得一提的是,该通知中初步“点名”了60家ICO平台的整顿参考名单。

从国际经验来看,对虚拟货币和ICO项目的认识各有不同,所采取的的监管措施也差异较大。

  现在浑水摸鱼的项目太多,监管对于行业的良性发展是有好处的。区块链投资人黄亮新在接受《中国产经新闻》记者采访时曾赞同表示。

如此迅疾的增速潜藏着众多未知的风险。国家互金专委会提醒,虚拟货币市场存在恶意炒作、价格剧烈波动等系列问题,且为洗钱、恐怖融资等活动提供了便利;ICO融资规模大,参与用户多,但项目失败率高。同时,存在通过ICO进行传销、诈骗等活动,容易导致金融风险和社会问题。目前很多区块链应用项目属于借区块链名义炒作概念、滥竽充数的“伪链”。

  “最近市场谣言四起,表现很恐慌啊!”在七部委正式下发文件提示ICO风险之前,资深比特币玩家、有五年“炒币”经验的王先生曾对《中国产经新闻》记者坦言:“这几天少赚不少钱……”

无论是“鬼扯”的白皮书还是“离谱”的项目,背后的诱因都是ICO一夜暴富的神话。数据显示,上半年全球七百余种虚拟货币市值涨幅明显,39%的虚拟货币市值增长10~50倍,9.9%的虚拟货币市值增长50~100倍,另有7%的虚拟货币市值增长超过100倍。

  “海外的月亮并不比国内圆。”受访人士多对记者表示。ICO还处于发展的前期,国内外的发展都尚不成熟。而且,从外部环境来看,国外也正在收紧监管的“紧箍咒”。

在2017年7月刊的《当代金融家》杂志上,中国人民银行数字货币研究所所长姚前发表署名文章《数字加密代币ICO及其监管研究》,这是中国学界和业界最早系统分析ICO的文章。在文章中,姚前建议对 ICO 实施监管沙盒,监管部门可在确保投资者利益保护的前提下,在监管沙盒内对 ICO 的上市审批、投资者限制、项目公开宣传和推介等方面实施豁免或有限授权,允许 ICO 项目开展测试活动而不需要担心监管后果,为 ICO 项目创造 “安全” 的创新空间,降低创新成本和政策风险。

  于是,七部委于9月4日“一纸公告”直接“叫停”了ICO。“近期,国内通过发行代币形式包括ICO进行融资的活动大量涌现,投机炒作盛行,涉嫌从事非法金融活动,严重扰乱了经济金融秩序。”公告内容中明确表示。

“爱恨”各不同

  在ICO被监管层“盯梢”的消息炒得热热闹闹的时候,国内七部委以迅雷不及掩耳的速度正式叫停了ICO融资。9月4日,央行、网信办、工信部、工商总局、银监会、证监会、保监会七部委下发了一份关于ICO事项的提示公告。

金晖是ICO圈内的“老人”,最近一年来主持了多个ICO项目的路演活动,涵盖游戏、金融科技等领域。他了解到的情况是,“一刀切”的政策出台后,一些ICO项目可能会转移到国外去,在海外的交易所进行,甚至可能在国外的社交网络上路演。“就我所知,有些ICO可能会转移到日本、冰岛、爱沙尼亚去做,那里对区块链持很开放的态度。”

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9月4日,包括“一行三会”在内的七部委联合发布公告,将ICO定义为“本质上是一种未经批准非法公开融资的行为”,要求即日起停止各类ICO融资活动,已经融资完毕的ICO项目也应当清退处理。

  今年以来,ICO可以说是投资界的大热门,就在众人前赴后继般地进入市场的时候,各类风险也在不断酝酿发酵。但正如上述全国金融工作会议所强调的一样,防范金融风险,已经成了保证金融行业健康发展的首要任务。

“‘链圈’以前主要在上海,以技术开发为主;‘币圈’以前主要在北京,以屯币为主。以前‘链圈’和‘币圈’这两个圈子之间是有鄙视链的。”卢亮说,监管政策出台后,身边这两个圈子的人反应不同:“币圈”的人虽然之前赚到了钱,但触碰了红线很苦恼;“链圈”的人开始明白通过ICO可以快速融资,帮助他们的区块链项目尽快运作起来。

  “短期内监管细则估计没那么快出来。”黄亮新表示,从长远来看,相信国内政策制定者的智慧,未来会有更多的监管细则,会给创新发展一个机会。

监管沙盒的概念由英国政府于2015年3月率先提出,随后在英国、新加坡、日本等国推广实验。加拿大金融市场管理局最近确定ICO项目属于证券类,甚至接受这类ICO公司进入监管沙盒。有消息称,Impak Coin项目成为了AMF沙盒监管下的第一个项目,这也是首个合规的加拿大ICO项目。

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