超百万亿元托管市场路在何方,银行托管业务进

2019-07-14 10:56 来源:未知

摘要:资产托管作为一项无资本消耗、中间业务收入持续稳定、综合派生效益高的新兴业务,成为近年来银行业在金融脱媒、息差收窄等现实挑战下转型的利器。然而,在市场竞争白热化以及资管行业监管趋严的形势下,自今年以来,银行业托管规模与收入相继进入了中低速增...

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  资产托管作为一项无资本消耗、中间业务收入持续稳定、综合派生效益高的新兴业务,成为近年来银行业在金融脱媒、息差收窄等现实挑战下转型的利器。然而,在市场竞争白热化以及资管行业监管趋严的形势下,自今年以来,银行业托管规模与收入相继进入了中低速增长区间。

文/广州日报全媒体记者 林晓丽

  业内人士对此分析认为,无论是与国外托管业发展对比存在差距,还是从我国当前金融改革和金融安全的形势要求来看,资产托管行业仍具有非常大的发展潜力。新形势下,银行业应更多借助金融科技力量,应用大数据技术等帮助投资者把握市场热点和筛选优选投资产品,更好地实现投资管理和风控,创新托管业务增值服务,形成新的业务增长点。

2018年4月底,重在防范金融风险的资管新规发布,新规直指解决资管业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题,同时也给资管行业带来转型压力和挑战。受此影响,与大资管发展相连的、规模已达上百万亿元的资产托管市场快速发展也出现了“刹车”。

  托管规模增速大幅下滑

作为大资管行业健康发展的基石,托管业务未来路在何方?

  自今年以来,银行托管业务规模进入中低增速增长区间。据相关统计,截至今年上半年末,银行业托管规模达128.93万亿元,增速大幅下滑至5.74%。

资产托管是具备一定资格的机构作为托管人,对委托人委托的资产进行安全保管,监测资金流向、穿透产品结构等,托管的对象包括了理财产品、基金、信托资产等。

  对比往年数据发现,自2012年以来,我国银行业资产托管规模增速一直保持在50%以上。《中国资产托管行业发展报告(2017)》数据显示,2010年至2016年托管规模平均复合增长率达到53.06%。截至2016年年末,中国银行业资产托管存量规模达到121.92亿元,比2015年年末增长39.03%。

伴随着国内资管规模的大幅增长,资产托管近几年也呈现爆发式增长。作为一项无资本消耗、中间业务收入持续稳定、综合派生效益高的新兴业务,金融机构也纷纷争抢这一市场。目前,共有45家机构拥有公募基金托管资格,其中银行占据了27家。

  随着规模增长放缓,银行业托管手续费收入增长也进入下行区间。2017年上半年,25家银行托管费收入286.85亿元,同比增加仅1.1亿元,增速仅为0.39%。银行托管前两大巨头中,工行上半年来自资产托管的手续费和佣金收入下降4.78亿元,降幅12.1%。招行上半年托管及其他受托业务佣金收入同比下降40.49亿元,降幅25.32%。究其原因,一方面是资产管理行业在严监管之下遭遇挑战;另一方面也是近年来市场白热化竞争的结果。

托管业务高速增长刹车

  工行在其半年报中称,上半年手续费和佣金收入下降6.2%,原因在于主动降费的同时,受到债券和资本市场波动、保险产品监管规范、营改增实施等多重因素影响,代销基金及保险、投融资顾问、债券发行与承销、对公理财、资产托管等业务收入减少。

最新数据显示,截至2018年末,中国银行业资产托管规模已达145万亿元,这一数据在2013年为30万亿元,可谓是爆发式增长。

  招行半年报也显示,随着今年监管政策的趋严,受托理财、代理保险、托管及同业等业务均受到较大冲击,收入增长面临一定压力。

对此,工行广州分行资产托管部总经理李欢在接受广州日报全媒体记者采访时表示,这与资管市场的快速发展是相连的。“广州工行托管业务之所以能一直在广州地区稳居龙头位置,就是当年抓住了大资管市场快速增长的机遇,加大托管业务人、财、物的投入,并率先成立独立资产托管部。”李欢介绍说。

  从最新公布的三季报数据来看,这一下滑趋势仍在继续。平安银行的三季报显示,该行托管业务在市场竞争激烈、费率下行的形势下,实现净收入25.50亿元,同比基本持平。

年报显示,作为国内第一大托管银行,工行托管各类资产规模净值在2018年末达到16.3万亿元,而这一数据在2014年末只有5万亿元出头。其中广州分行托管规模目前达到2.11万亿元,10年增长超过20倍,是广州地区唯一突破两万亿元规模的托管银行,并且一直保持托管业务零风险。

  托管行业仍处黄金发展期

不过,李欢坦言,当前托管业务能够实现增长并不容易。

  “资产托管作为‘资本节约型’业务,能够为银行带来稳定的中间业务收入和沉淀存款。” 中国银行业协会秘书处负责人黄润中认为,资产托管是商业银行涉及领域最广、专业化和综合化经营特征最为明显的中间业务之一,能够带来多方客户资源,成为银行与各金融子行业开展交流与合作的有效平台。

去年4月底出台的资管新规,同样给与大资管发展相连的托管业,带来了转型压力和挑战。新规直指部分资管业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题,但同时对资管行业提出转型发展要求,包括了理财产品净值化等。受新规影响,资管市场规模有所缩减,2018年大资管市场规模从124万亿元下降至118万亿元。

  托管行业市场重要性和社会认知度已经逐步凸显,但这同时带来的是市场竞争的白热化。如今,随着资管行业管理趋严,托管业务的发展面临更严峻的挑战。

同样,记者对比也发现,与过去几年双位数高速增长相比,2018年末中国银行业资产托管规模,同比增速仅2.47%,增速出现“刹车”。

  事实上,对比国际先进同业来看,我国托管业务还存在一定差距,业内人士认为,中国托管行业还有更广阔的市场领域有待探索,还有更丰富的托管服务有待挖掘。

“强托管”成趋势,托管业务仍处战略机遇期

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