票据理财利息高,票据行当链高利润诱惑大起底

2019-07-29 14:42 来源:未知

摘要:广发银行9.3亿元票据案日前被证实后,今年以来频发的票据风波所涉资金已超百亿,让原本不为普通人所知的票据市场引起广泛关注。《第一财经日报》记者采访发现,除基层银行员工造假外,其中一些案件都与隐身于票据市场的中介不无干系。 以年初发生的39亿元票...

从事p2p平台运营也有段日子了,一直以来主要精力都放在如何拉新、留存、促活上。有次与客户聊天,聊天中客户表达了对平台里票据理财高收益的怀疑,后来通过客服做了一次普调,发现客户普遍对票据理财能达到如此高的收益表示担忧,也有的客户怀疑平台是否在做资金池。对此谈谈我的一些见解和看法,错漏之处请不吝指点~

  广发银行9.3亿元票据案日前被证实后,今年以来频发的票据风波所涉资金已超百亿,让原本不为普通人所知的票据市场引起广泛关注。《第一财经日报》记者采访发现,除基层银行员工造假外,其中一些案件都与隐身于票据市场的中介不无干系。

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  以年初发生的39亿元票据大案及此次的广发银行案为例,多名接受本报记者采访的业内人士表示,这两起票据案都有一个共同点,都是因为票据中介(又称“票贩子”)或与银行有着长期经营起来的“良好”关系,或是操控了小银行的同业账户,导致在回购到期之前,票据资金被中介挪用至股市或其他投资渠道,最终因为出现亏损无法堵漏酿成大案。

票据理财

  更值得关注的是,票贩子可以出现在票据贴现及转贴现的任何一个环节中,通过买票卖票的利差或者撮合银行之间交易来获取利益,且不受到监管。换句话说,只要他们自身不够自律,就能找机会从票据业务中套取资金挪作他用。

目前票据理财作为P2P中最为安全的一种理财方式,其普遍收益维持在7%-9%。但熟悉票据贴现的朋友会说,票据贴现期利率一般在3%-4%,有的朋友会问,那票据理财平台不是要补贴4%-5%给到投资用户吗?如果单单从数据来看,确实如此,但从平台的整体运营策略以及票据交易市场来看则不是如此~

  “往往在有巨大利息诱惑的时候(股票暴涨)或业务有巨大亏损的时候(错配业务亏损),缺乏风险意识的民间票贩子就会想套出资金,赚取更多的钱或弥补窟窿,最终造成了这样的票据案。”一名资深票贩子张总(化名)对本报记者表示。

关于票据理财是什么?以及票据理财是否安全,本文就不做说明了,下次可以简单写一篇介绍文来说明~票据又分银行承兑汇票与商业承兑汇票,本文着重讲银行承兑汇票!

  为了堵上“漏洞”,央行与银监会今年以来接连发出通知,加强票据业务的监管。此外,已经曝光的票据案都是操作风险较高的纸票,一些银行已暂停纸票业务,仅支持更为透明且更易受到监管的电票业务。央行近年来也一直大力推广电票,以期从根本上堵住票据市场的风险。

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  票贩子套取资金很常见

银行承兑汇票票样

  一个偶然的机会,在老家经营餐馆的张总2010年开始转行干起了票据中介。“当时一年普普通通就可以赚到七八百万元。”张总告诉《第一财经日报》记者,“这真是个体力活儿,每天都是打电话、扫楼、派传单、找百度推广。”

其实票据理财平台并没有那么高大上,你可以将其看成是票据中介平台,这也是为什么票据理财平台可以给到投资用户如此高收益的原因~

  票据中介最需要解决的就是票源,为此,刚入行的张总除了会从大一点的“票贩子”那讨一些他们不愿做的小面额票据,还通过各种关系找到银行客户经理,说服他们给自己介绍票据业务,并返点给他们。久而久之,张总的票源和合作的银行越来越多,业务量开始猛增,“2013年时,高峰期一天可以有20多个亿的交易量。那时,一笔1000万元的交易差不多能赚20~30BP(基点)的利差,利润有2万多元。”他说。

首先,所有的票据理财平台推出的标,都会有一张对应的票据作为抵押,以保证该标的安全性。查看这些票据你会发现一点,那就是几乎所有的票据开出行都是农商行、农信社。这个开具银行就是该票据到期无条件兑付的平台。这是为什么呢?

  类似张总这样的票贩子不少,虽然缺乏监管,但他们本身很注重信用,凭借与银行多年打交道建立起来的“良好”关系,交易量越来越大。“这个圈子有很多不规范的灰色地带,但‘灰有灰道’,尤其注重信用。”张总说。

在票据市场,商业银行无论从风险控制还是业务模式角度都很完善,并没有给到票据市场太多的可操作空间。但作为我国金融机构中的独特群体,大量存在的农信社、农商行有着非常富余的资金来开展票据业务;同时,大多涉农机构受制于存贷比控制、贷款渠道投放限制等因素,往往亟需为资金找到有效投放途径。这个时候就给票据中介提供了可操作的空间。

  但也因为这种“良好”关系,使得一些票贩子开始“打擦边球”,利用票据买卖的时间差,将资金套出来,博取其他市场的短期高额利润。

上面说明了为什么银行承兑汇票大多出自农信社和农商行,那么票据中介平台有如何从中赢利,并支付给投资用户高额收益呢?据我的经验和了解大致有以下五种方式

  “虽然这些无良中介毕竟是少数,但从我们的经验看,这种做法并不少见。”张总告诉本报记者,一些票贩子在与银行长期打交道过程中,控制和承包了某些小城商行、农商行、村镇银行和农信社的同业账户、公章等,并租给更小的票贩子使用,“资金想划给谁就划给谁,一旦做票赚不了大钱,就有可能挪用资金到风险和收益更高的领域,比如去炒股和做短拆过桥。更常见的是,他们将资金套出来对票据业务‘扩大再生产’,赚取更多的利差。”

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  “对他们来说,反正钱是银行的钱。”张总感慨。

票据理财

  事实上,票据案之所以今年以来频频发生,很可能与去年年中的股灾有一定的关系。虽未经监管部门证实,但已有多家媒体从知情人士处获悉,近日曝光的广发银行9.3亿元票据案,以及年初的农业银行39亿元票据案,都是因为无良票据中介在回购到期之前将票据资金挪用至了股市。去年6月股灾前,票据市场生意极为火爆,不少资金借道票据进入市场。但在暴跌中,通过票据套利进行场外配资的风险非常大,资金链出现断裂。而银行承兑汇票期限多为半年,当到了兑付期还无法补上漏洞时,票据大案最终便浮出了水面。

这里不得不说一点,票据中介,主要客户并不是企业,而是银行。整个票据中介市场,票据中介平台基本上是围绕银行开展业务,即票据中介根据转贴现需求方的交易需求,帮助直贴协议银行到市场向企业收票的。

  8亿本钱三个月赚了1.5亿

1、中介直接参与票据买卖,赚取中间利差

  票据市场之所以能吸引不少票贩子,离不开暴利的诱惑。事实上,一条鲜活而狡猾的票据产业链就藏在银行季报、年报“买入返售”科目下的枯燥数据之中。

这个是目前票据中介的主流操作模式,票据中介平台会先注册一个空壳公司,然后在银行开户。与此同时,中介平台并从银行购买票据,然后通过虚假的商品交易合同以及增值税发票,讲票据背书到空壳公司,再以空壳公司的名义到银行办理贴现。获得贴现现金后,扣除利差或手续费后讲余款打入持票企业账户。

  “2008~2010年的时候最赚钱。我一个朋友,2010年从银行套出来8亿元,三个月就赚了1.5亿元。因为那时市场参与者少,发现这个赚钱方法的人还比较少,再加上地域之间票据的利差相差很大,那时一买一卖之间赚取300~500BP的利差很正常。”张总说。

备注:这类操作具有巨大的税务风险和金融政策风险

  当然,赚钱的不只是票据中介,市场那么红火的直接原因便是参与的各方都有利可图。

2、打造票据交易平台,收取手续费或交易佣金

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